近日，部分中小银行发行3年期金融债，票面利率跌破1.60%。《中国经营报》记者采访了解到，目前中小银行金融债利率处于历史低位，主要源于市场资金面持续宽松，银行间流动性充裕压低了整体融资成本。
机构发行金融债利率走低
中国货币网近日公示，杭州银行于2026年8月3日发行“2026年金融债券（第一期）”，实际发行总额200亿元，票面利率1.57%，债券期限为3年期。
杭州银行发布通告表示，本期债券的募集资金将用于贷款及根据国家政策、市场状况、公司资产负债配置需求等因素决定的其他用途。
Wind数据显示，杭州银行2023至2026年共发行6只普通金融债，其中3年期共有5只。按发行时间顺序排列，“23杭州银行01”“23杭州银行02”“25杭州银行01”“25杭州银行03”“26杭州银行债01”的年化利率分别为2.69%、2.56%、1.74%、1.87%、1.57%，票面利率整体处于下行状态。
同在近日，长沙银行发布关于发行金融债券的公告。经中国人民银行批准，该行在全国银行间债券市场成功发行了“长沙银行股份有限公司2026年第一期金融债券”。本期债券发行规模为人民币100亿元，3年期固定利率，票面利率为1.57%。
长沙银行方面表示，募集资金将用于优化中长期资产负债结构，增加中长期稳定负债来源并支持新增中长期资产业务的开展。
Wind数据显示，2023年至2026年，该行分别发行金融债50亿元、90亿元、100亿元、100亿元，票面利率分别为2.63%、2.28%、1.98%、1.57%，票面利率整体下行。
记者就具体资金使用情况及其他问题与长沙银行方面确认，截至发稿未收到回复。
金融债利率短期或低位震荡
从行业情况看，邮储银行研究员娄飞鹏告诉记者，银行发行金融债可锁定中长期资金，缓解“短存长贷”的久期错配风险，增强负债稳定性。这有助于银行在净息差承压的情况下减少流动性波动，提升中长期信贷投放能力，优化资产结构。
对于城商行金融债利率创新低的情况，娄飞鹏表示，主要源于市场资金面持续宽松，银行间流动性充裕压低了整体融资成本。同时，资产端收益率下行倒逼银行压缩负债成本，投资者对优质金融债配置需求旺盛，共同推动了发行利率走低。
一位地方银行从业人士告诉记者，目前银行普通金融债利率整体处于历史低位，从原因看，首先是稳健偏宽松的货币环境，市场流动性保持合理充裕，市场中枢利率维持低位，带动债券市场整体收益率下行。同时，近年来银行金融债供给平稳，而银行理财、基金等配置类机构资金较为充足，对债市形成支撑，压低了发行利率。
娄飞鹏表示，在监管引导拓展稳定负债的背景下，预计更多城商行将跟进发行金融债。短期看，低利率环境有助于降低负债成本；但长期若债券持续扩容，可能推高市场对银行债的风险溢价。
上述地方银行从业人士告诉记者，展望后市，银行普通金融债利率大概率维持低位震荡格局，但下行空间有限，阶段性存在波动回调可能，同时不同类型发行主体之间票面利率分化或会进一步加大。
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